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股市在线网谈谈下半年万亿开局蓝筹牛“启动”金融地产龙头存估值

2020-07-0527

今年上半年,尽管由于COVID-19疫情的突然影响,上市公司的基本面普遍不佳,a股历史上最糟糕的季度报告也出现了,但自3月下旬以来,市场继续反弹,最近,在金融股和地产股的推动下,市场受到了3,000点的强烈抑制。在不断上升的市场中,制药、消费和科技类股明显走强,而传统的循环行业仍处于休眠状态。下半年,哪些行业和股票需要我们坚持,哪些需要我们及时改变在股市在线网?的经营战略

2020年上半年,面对突发公共卫生事件的冲击,中国经济和资本市场终于在央行多次RRR降息和降低LPR(贷款最优惠利率)的反周期调控下展现出巨大的弹性。在低迷的全球资本市场中,a股遥遥领先,尤其是中小企业的中小化程度更高。

7月,市场在下半年正式开盘,a股市场继续呈现强劲的上升趋势。四个月后,这两个城市重新出现了数万亿笔交易,这使得这个市场很受欢迎。7月15日,南威603,880股和韦陀信息002,261股将正式披露2020年中期报告。预计一批有业绩支撑和合理估值的蓝筹股将在中期报告市场脱颖而出。

股市在线网谈谈下半年万亿开局蓝筹牛“启动”金融地产龙头存估值修复机会

至于下半年市场的发展方向,许多专业投资者在接受《红周刊(博客微博)》记者采访时明显持乐观态度。他们表示,短期内市场风格可能会逐渐趋于平衡,金融和房地产这两大主导行业也有修复估值的机会。从中长期来看,消费和技术仍是主线,分配逻辑保持不变。“未来的a股市场仍将呈现差异化模式,优秀的公司将永远拥抱牛市。”北京格雷资产公司副总经理、合伙人杜说。

平安证券首席经济学家张明在接受《红周刊》采访时明确表示,下半年a股市场表现相对乐观。“从宏观角度来看,由于国内外疫情爆发的时间差,总体而言,下半年中国经济复苏将快于世界其他地区。对于世界各地的机构投资者来说,今年下半年中国的股市和债市仍极具吸引力。”

张明进一步表示,虽然目前国内总需求仍存在下行压力,特别是近期北京疫情出现第二次反弹迹象,对航空、旅游、餐饮、股市在线网娱乐等消费行业产生一定负面影响,但正因为如此,下半年宏观政策仍将相对宽松,无论RRR降息还是公开市场操作,都将出台一些后续保障政策,这种宽松的流动性将给a股市场带来较大的推动力量。

上半年,a股市场“小、强、弱”格局明显,创业板指中小板指数上涨35。6%和20%。与此同时,蓝筹股聚集的沪深300指数仅上涨1。重量级股票集中的上证50指数下跌了3.64%。95%.在这种情况下,张明认为,认为蓝筹股市场上半年表现平平,下半年需要关注,因为在经济低迷时期,大盘蓝筹股的表现普遍较为稳定。“从估值情况来看,除了上半年走势艰难的白酒和基本消费品以外,其他蓝筹股的估值仍相对较低,这有可能被低估。外国机构投资者显然更喜欢大盘蓝筹股的a股布局。今年5月,最高管理层提出新的基础设施建设“两新一重”,这不仅将提高技术属性较强的行业的需求,还将包括基础设施和建筑机械等周期性行业的某些投资机会。”

对于下半年的主要行业布局,分析,平安证券首席策略师魏伟也补充了认为。上半年市场的分化和解读确实带来了市场对资金过度集中的担忧。虽然市场估值基本处于历史平均区间,但创业板指数字一直处于近90%的历史高位,创业板与所有a股估值的比率已达到90%以上的历史分位数水平。在行业内,制药、生物、食品和饮料行业的市盈率历史上已达到95%以上,而银行和房地产等一些周期性行业的市盈率历史上低于3%。从分析的市场拥堵来看,短期市场风格可能会逐渐平衡,领先的金融和房地产行业存在一定的估值修复机会,短期消费和技术波动可能会加大,但中长期配置逻辑不会改变。

在COVID-19突然爆发的影响下,几乎所有的板块都被击中,而医疗和生物板块受到的损害相对较小。年初,疫情最严重,其他行业惨淡,一些与疫情相关的部门,如呼吸机、检测机、口罩、手套等,实现了一定的利润增长。根据季度报告,医药行业分行业医疗器械的表现逆势上升了1。04%的同比增长。就提前发布的中期报告的业绩预测而言,上半年医药行业仍是一个有很大把握的领域。在个股方面,金奎大基因002030股、沃华药业002107股、宇恒药业002437股、香雪海药业300147股、万东药业等9家公司提前锁定半年度盈利,业绩预期翻倍。

然而,由于上半年医药类股股价大幅上涨,一些专业投资者仍对医药行业的未来走势表达了较为谨慎的看法。清桥阳光基金经理卢桂峰对《红周刊》记者表示,总体而言,目前医药行业估值并不低,尤其是一些与疫苗和手套疫情相关的目标。"长期逻辑定位看,一些细分品种的估值明显偏高."

晓峰私募股权投资基金的基金经理张晓风也表达了类似的观点。目前,认为一些医药类股正在不加选择地上涨,其中已经存在一个大泡沫。“如果不管公司的基本面如何,股价都上涨,这表明投资者可能过于乐观,市场总是在寻找各种理由来支持各种公司的股价上涨,这实际上非常危险。”

对此,卢桂峰表示,医药股一直存在结构性投资机会。目前,高质量的a股公司价格昂贵,但包括港股在内的一些公司的估值仍然合理。由于医学生物学涉及许多子领域,目前,一些与疫情无关的特定药物和服务的目标没有被高估甚至低估,这些被低估的领域在未来将有更高风险和收益的机会。

张晓风表示,尽管今年上半年医药行业的整体上升势头不佳,但这并不意味着下半年医药行业无法布局,只是在品种选择上需要更加谨慎。与卢桂峰寻找低估目标的观点不同,张晓风在认为的优秀企业仍然可以继续参与,他表示“未来企业的成长最终会消化过高的估值”。同时,他还指出,“如果当前投资者参与医药股,他们需要适当降低他们的预期。在未来一至三年内,医药股票的收入可能会相对较低。优秀的公司也需要时间来改变空间,并让它们保持很长时间。获得超额回报。”

a股市场一直有“喝酒吃药”的说法。上半年,医药行业整体表现“抢眼

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