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百雀羚股票闲谈把脉QDII基金抗波动才能

2020-06-08269

在二级分类中,QDII基金可分为股票型、混合型、债券型和另类投资型(包括海外商品和海外房地产投资信托基金)。股权型QDII基金,包括股票型基金和混合型基金,占QDII基金总数的70%,是QDII基金最重要的投资类型。百雀羚股票股票型QDII基金可以根据管理方法(主动/被动)、股票投资策略(规模/奖金等)进一步细分。),投资区域(美国/香港、中国等。),以及投资主题/行业(医疗保健/技术等。)以满足投资者多样化的投资需求。

受2020年新一轮冠状肺炎疫情的影响,海外市场波动自2月份以来大幅上升。股票、债券和大宗商品等海外资产在短时间内经历了历史性的回调。国内QDII基金投资者也受到了很大影响。随着全球疫情的蔓延和防控工作的正常化,一些海外资产明显反弹。以美国股市为例。在3月下旬达到18213点后,道琼斯指数开始进入上行通道,并在6月5日收复27000点。然而,从全球角度来看,全球流行病仍在蔓延。这一流行病继续对全球经济产生负面影响。全球资产仍有可能大幅波动。投资者的QDII基金仍有大幅回调的风险。在此背景下,投资者开始关注QDII基金的抗波动能力。

百雀羚股票闲谈把脉QDII基金抗波动才能

通过对股权型QDII基金的各种因素(下同)的分析分析,我们发现投资地区、行业集中度、地区集中度、有无海外投资顾问(投资地区是全球性的)、基金规模和基金公司股东背景这六个因素对QDII基金的抗波动能力有明显的影响。

投资领域。QDII基金投资领域广泛,涉及30个国家和地区。从基金合约来看,QDII基金主要配置在全球市场。从实际的大量头寸来看,QDII基金主要分布在美国和中国香港。根据2014年至今的数据,主要部署在中国香港的QDII基金在基金合约和实际头寸方面都表现出较强的抗波动能力。

行业集中度。行业过度集中股票投资前三名头寸的百分比)将增加基金在相应行业的风险敞口,降低基金分散风险的能力。通过行业集中度的分析检验,发现行业集中度高(95%以上)的QDII基金的抗波动性明显低于其他QDII基金。

区域集中。对于区域集中度股票投资而言,过高的区域集中度将导致基金在投资领域的风险分散不足。较低的地区集中度使得QDII基金在全球的实际权重较高,这也将降低其抵御波动的能力。通过区域集中度的分析检验,发现中等区域集中度(60%-95%)的QDII基金抵御波动的能力最强。

是否有海外投资顾问(投资领域是全球性的)。海外投资咨询系统是QDII基金的独特参与者,自成立以来一直存在。该基金公司希望海外投资顾问能够利用其丰富的海外投资经验,增强QDII基金的海外投资实力。通过分析的QDII基金与全球投资地点,百雀羚股票发现,QDII基金与海外投资顾问有明显更强的波动阻力比其他QDII基金。

基金公司股东背景。一般来说,在认为,不同的股东背景对基金业绩会产生不同的影响,而具有经纪背景的基金公司在股权资产投资方面更具优势。通过对分析背景下的QDII基金股东的分析,具有券商背景的QDII基金抵御波动的能力较弱。此外,分析发现,具有经纪背景的QDII基金在投资区域、区域集中度、基金规模和海外投资顾问四个因素上的抗波动能力较差。因此,经纪背景是QDII基金抗波动能力的一个分项。

建议投资者在选择具有较强抗波动性的股权型QDII基金时,优先选择中国香港、区域集中度适中、基金规模超过10亿元且无经纪背景的QDII基金。选择具有全球投资分配区域的QDII基金投资者。基于以上因素,建议选择有海外投资顾问的QDII基金。最后,需要避免QDII基金在行业中过于集中。

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